作者馬克斯認為風險評估是投資過程的要素，同時也舉出了三個理由：
第一，風險是不好的，大部分頭腦清楚的人都想避開風險，或者想將風險降到最低。因此，投資人考慮某項投資時，首先必須判斷它的風險有多高，以及他們是否能夠忍受絕對風險的數量。
第二，當考慮某項投資時，除了看潛在的報酬率外，也要看因此所需承受的風險。經濟學家認為市場有一個「平衡」的機制，可以提供與風險相稱的預期報酬率。舉例來說，假設美國政府公債和小型公司股票毎年的報酬率都是7%，那麼每個人都會搶著購買前者（進而推升它的價格和降低它的預期報酬率），同時出售後者（進而壓低它的價格，推升它的報酬率）。
第三，當考慮某項投資結果時，報酬率所代表的意思只有那麼多。當看到帳戶一年的報酬率是20%時，我們並不知道這個結果是好或是壞。要作成結論，必須對「經風險調整後的報酬率」有感覺。
從報酬率與風險的角度來考量時，可以畫出一條向右上方延伸的「資本市場線」（圖1），用來顯示風險和報酬率之間的正相關。市場會自己設定好，讓風險比較高的資產看起來可以提供較高的報酬率，如果不是這樣，誰要買它們？
