基金投資：7個可見成本

依據中華民國證券投資信託暨顧問商業同業公會資料，可將基金的可見成本分為7個類別，相關費用分為外收和內扣二種。

1. 基金申購手續費 → 外收(Sales Charge)

所謂申購手續費是指買入基金時須支付的一次性費用。一般而言，基金多為申購時即收取手續費。以目前臺灣市場而言，債券型基金的手續費在1∼2%間，多數為1.5%，股票型基金的手續費為2.5～3%。

若自行上網申購基金，基金申購的手續費也會有一定的折扣。

2. 或有遞延銷售手續費 → 外收CDSC (Contingent Deferred Sales Charges)

在市場上也可以看到收取「或有遞延銷售手續費」的基金，這一類基金的特色為投資人在申購基金時不須支付手續費，只要投資時間超過特定年限（通常3∼4年不等），投資人即可完全免除須額外負擔的申購手續費。

不過，如果在特定年限期滿前中途贖回該基金，則仍須支付一定費率的「或有遞延銷售手續費」。

3. 贖回費／買回費 → 贖回時內扣(Redemption Fee)

贖回費或買回費，指的是在贖回基金時額外收取的費用，多數基金公司在收取申購手續費後，不會再收取贖回費，但少數基金公司仍有相關的費用。

贖回費的收取方式有外收與內扣兩種，外收方式為在投資人取得贖回價款時，依照贖回價款的一定比例或是固定金額，額外支付一筆費用。

內扣的方式則依照賣出的基金淨值酌收0.5%∼1%的相關費用，由於該費用直接從贖回價款中扣除，容易被投資人所忽略，因此在投資基金時需留意是否有相關費用。

4. 轉換手續費 → 轉換時內扣或外加(Switch Charge 或 Transaction Fee)

轉換手續費只有在轉換基金時才會發生。如果投資人想要變更投資標的，只要是同一家基金公司旗下的基金，就可以利用基金轉換的方式來減少交易成本。

有些基金公司的基金轉換手續費是內扣的，也就是說，該基金在轉出轉入過程間無形中單位數就變少了；有些基金公司則是採用外收的方式計收；有些基金公司訂有手續費的金額上限，例如新臺幣5,000元。

除了基金本身的轉換手續費之外，銀行也會酌收約新臺幣數十元至數百元的轉換手續費。

5. 短線交易費 → 贖回時內扣(Short-term Trading Fee)

多數基金經理人操作是以長期投資為目標，若投資人進行短線交易，可能會破壞資產組合管理策略，損害基金績效表現，因此部分基金公司訂有短線交易費規定，投資人如買賣基金的期間過短，會被認定是短線交易。

有些基金公司會在基金贖回時收取此筆費用，並將此一費用歸入基金資產。至於短線交易的認定，則依不同基金公司而有不同的定義，通常是指投資人持有基金的期間小於7∼90天不等。

6. 反稀釋費用 → 針對鉅額交易投資人收取(Anti-dilution Fee)

部分基金公司訂有反稀釋費用（稀釋調整費用）規定。這是指當基金出現鉅額交易，基金經理人為了應付大量進出的現金而必須進行有價證券交易時，此時有關交易或其他成本並未準確反映在投資人申購或買回基金的價格上，基金受益權單位的淨資產價值可能因此被稀釋。

當發生這種情況時，基金公司將可採取波動定價機制，針對鉅額交易的基金投資人收取反稀釋費用（稀釋調整費用），即當申購／贖回資金超過基金資產規模一定比例時，便收取固定比率費用，以保護原本的基金受益人權益，至於收取適用情況則依每家基金公司而不同。

採反稀釋機制（擺動定價機制）的基金，若於鉅額申贖時採調整淨值，並適用於所有當日申購的投資人者，則該淨值將適用於所有當日申購的投資人，不論其申贖金額多寡，均會以調整後淨值計算。

7 銀行信託管理費→贖回時內扣(Bank's Custody Fee)

目前投資海外基金大多透過銀行「特定金錢信託」辦理，因此大部分銀行自第2年起，每年會酌收大約0.2%的信託管理費，但實際費率及收費方式仍應依各家銀行的相關規定為準。

若是透過銀行申購基金，一般銀行規定投資期間超過1年，在贖回時即會收取信託管理費，一般費率為累積投資金額的0.1∼0.3%，並有最低費用規定（新臺幣100∼500元）。